Высокодоходные облигации (ВДО) – стоит ли игра нервов?

10.02.2020

Высокодоходные облигации (ВДО) – это такие же облигации, как и любые другие, но, учитывая их низкий рейтинг (вплоть до его отсутствия), чтобы привлечь инвестора, предлагающие повышенную процентную доходность. У вас настроение пощекотать себе нервы, тогда вам нужны ВДО!

junk bonds 700

Фото: facebook.com

Автор: fingramota.org

Определимся с понятиями

Высокодоходные облигации или ВДО (non-investment-grade bond, speculative-grade bond, or junk bond), которые еще называют мусорными облигациями – это облигации имеющие рейтинг ниже инвестиционного. Они несут более высокий риск дефолта, который компенсируют высокой доходностью инвесторам.

Рейтинговые агентства присваивают рейтинги ценным бумагам по убывающей шкале надежности - AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C, D. Где последнее значение соответствует дефолту, а первое – бумагам высочайшей надежности, например, государственным ценными бумагам казначейства США. Любые рейтинги выше ВВВ- считаются инвестиционными.

Напомним, что 9 августа 2019 года агентство Fitch повысило долгосрочный кредитный рейтинг России в иностранной валюте на инвестиционном уровне с «BBB-» до «BBB». Другие агентства не последовали за Fitch. По западным меркам весь рынок отечественных облигаций находится на уровне ВДО или ниже.

Что, где, почем?

Начнем с плохого. «СамараТрансНефть-Терминал» — главный возмутитель спокойствия на отечественном рынке высокодоходных облигаций. Компания набрала за несколько выпусков облигаций несколько десятков миллиардов рублей долга, а в связи с отсутствием достаточной прибыльности бизнеса начала последовательно по всем выпускам допускать дефолт по купонным выплатам. Например, выпуск RU000A0JWKY8 торгуется по 12 рублей при номинале 1000 рублей. Формальный купон в 17% годовых при выплате 2 раза в год до 20.06.2021.

Продолжим более позитивной информацией. Рассмотрим ООО «Лизинговая компания Простые решения», облигация биржевая (RU000A100Q35). Бумага продается чуть выше номинала, предлагает 12 купонных выплат в год из расчета 12% купона до даты погашения 29.01.2022.

Обратим внимание, что данные бумаги не требуют статуса квалифицированного инвестора и могут быть куплены на ИИС.

Как найти свою «мусорную облигацию»?

То, что нельзя все свои инвестиции вкладывать только в мусорные облигации – это, наверное, по определению понятно, раз речь идет о высокорисковых инструментах. Однако, хотелось бы знать как найти приемлемую облигацию из класса ВДО и вложить в нее 10-15% портфеля, чтобы повысить итоговую доходность портфеля без значительного ущерба его надежности.

Начните поиск «своей» компании с проспекта эмиссии. Вне зависимости от формы собственности, компания, выпускающая ценные бумаги, должна выпустить проспект эмиссии. Проспект эмиссии нужно найти и изучить. Вас должны интересовать источники прибыли и перспективы развития компании, ценные бумаги которой вы планируете купить.

Найдите информацию о компании на www.rusbonds.ru и cbonds.ru. Не вся информация доступна бесплатно, но ведь это ваши деньги!

Поищите данные о компании на сайтах связанных с судебными исками, проблемами с уплатой налогов или таможенных пошлин.

>>> Читайте, как купить ОФЗ и не мучиться сомнениями.

Удачных вам инвестиций!

Высокодоходные облигации (ВДО) – это такие же облигации, как и любые другие, но учитывая их низкий рейтинг (вплоть до его отсутствия), чтобы привлечь инвестора, предлагающие повышенную процентную доходность. У вас настроение пощекотать себе нервы, тогда вам нужны ВДО!

junk bonds-700.jpg

Фото: facebook.com

Автор: fingramota.org

 

Определимся с понятиями

Высокодоходные облигации или ВДО (non-investment-grade bond, speculative-grade bond, or junk bond), которые еще называют мусорными облигациями – это облигации имеющие рейтинг ниже инвестиционного. Они несут более высокий риск дефолта, который компенсируют высокой доходностью инвесторам.

Рейтинговые агентства присваивают рейтинги ценным бумагам по убывающей шкале надежности - AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C, D. Где последнее значение соответствует дефолту, а первое – бумагам высочайшей надежности, например, государственным ценными бумагам казначейства США. Любые рейтинги выше ВВВ- считаются инвестиционными.

Напомним, что 9 августа 2019 года агентство Fitch повысило долгосрочный кредитный рейтинг России в иностранной валюте на инвестиционном уровне с «BBB-» до «BBB». Другие агентства не последовали за Fitch. По западным меркам весь рынок отечественных облигаций находится на уровне ВДО или ниже.

 

Что, где, почем?

Начнем с плохого. «СамараТрансНефть-Терминал» — главный возмутитель спокойствия на отечественном рынке высокодоходных облигаций. Компания набрала за несколько выпусков облигаций несколько десятков миллиардов рублей долга, а в связи с отсутствием достаточной прибыльности бизнеса начала последовательно по всем выпускам допускать дефолт по купонным выплатам. Например, выпуск RU000A0JWKY8 торгуется по 12 рублей при номинале 1000 рублей. Формальный купон в 17% годовых при выплате 2 раза в год до 20.06.2021.

Продолжим более позитивной информацией. Рассмотрим ООО «Лизинговая компания Простые решения», облигация биржевая (RU000A100Q35). Бумага продается чуть выше номинала, предлагает 12 купонных выплат в год из расчета 12% купона до даты погашения 29.01.2022.

Обратим внимание, что данные бумаги не требуют статуса квалифицированного инвестора и могут быть куплены на ИИС.

 

Как найти свою «мусорную облигацию»?

То, что нельзя все свои инвестиции вкладывать только в мусорные облигации – это, наверное, по определению понятно, раз речь идет о высокорисковых инструментах. Однако, хотелось бы знать как найти приемлемую облигацию из класса ВДО и вложить в нее 10-15% портфеля, чтобы повысить итоговую доходность портфеля без значительного ущерба его надежности.

Начните поиск «своей» компании с проспекта эмиссии. Вне зависимости от формы собственности, компания, выпускающая ценные бумаги, должна выпустить проспект эмиссии. Проспект эмиссии нужно найти и изучить. Вас должны интересовать источники прибыли и перспективы развития компании, ценные бумаги которой вы планируете купить.

Найдите информацию о компании на www.rusbonds.ru и cbonds.ru. Не вся информация доступна бесплатно, но ведь это ваши деньги!

Поищите данные о компании на сайтах связанных с судебными исками, проблемами с уплатой налогов или таможенных пошлин.

 

>>> Читайте, как купить ОФЗ и не мучиться сомнениями.

 

Удачных вам инвестиций!

Евгений Сердюков: «Ликвидность по иностранным ценным бумагам на Санкт-Петербургской бирже ничем не уступает Нью-Йоркской бирже»

«Сумейте найти то, что действительно любите» и другие важные советы от Стива Джобса

Видео по теме "Финансовые инструменты"
Статьи по теме "Финансовые инструменты"

Что такое медвежий рынок? И кто такие медведи?

На биржах мира живет маленький зоопарк из быков и медведей. Что на биржах делают медведи и как они зарабатывают? Противостояние
4255 0

Зачем нужны казначейские и квазиказначейские акции?

Даже начинающие инвесторы слышали про казначейские облигации - государственные эмиссионные долговые ценные бумаги, выпускаемые с целью привлечения денежных средств. А
4109 0

Чем грозит секьюритизация вашей ипотеки?

Секьюритизация ипотечного портфеля как способ привлечения средств для обеспечения роста предложения по ипотеке в условиях развития рынка строительства в России,
3992 0