В известном фильме «Игра на понижение» (2015) роль Майкла Бьюрри исполнил Кристиан Бейл. Майкл не перестает привлекать внимание инвесторов всего мира. Его недавние действия стали очередным поводом для анализа и спекуляций.
Фото: facebook.com
Автор: fingramota.org
Известно, что в 2005 году Бьюрри начал уделять особое внимание рынку субстандартных кредитов. Проведя анализ практики ипотечного кредитования в 2003 и 2004 годах, он правильно предсказал, что пузырь на рынке недвижимости рухнет уже в 2007 году. Анализ Бьюрри оказался верным; он получил личную прибыль в размере около $100 млн и прибыль для остальных инвесторов Scion Capital в размере более $700 млн. Хедж-фонд Scion Capital в конечном итоге зафиксировал доходность 489,34% (за вычетом комиссий и расходов) в период с 1 ноября 2000 г. по июнь 2008 г.
Во 2 квартале 2020 года Бьюрри провел ряд операций в портфеле своего нового фонда Scion Asset Management. Существенно была сокращена доля в Gamestop и существенно увеличена в одной из компаний FAANG.
5. Gamestop.
Бьюрри продал 8% своей позиции в Gamestop во 2 квартале и теперь владеет 2,75 млн акций на сумму $11,9 млн. Первоначально Бьюрри объявил о своей доле в Gamestop в конце 2019 года. Сейчас Gamestop составляет 3,79% активов Scion Asset Management.
4. Goldman Sachs (в опционах)
Позиция по опциону колл в Goldman Sachs была новой для портфеля во втором квартале и составила $14,5 млн, что составляет 4,6% портфеля Scion. Goldman, как и многие другие банки, пострадал от пандемии COVID-19, и его часто рассматривают как ценную акцию, учитывая его высокое форвардное соотношение цены и прибыли (более 5), что представляет собой значительный дисконт по отношению к S&P 500.
3. Booking Holdings (в опционах)
Позиция колл-опциона в Booking Holdings была новой для портфеля во втором квартале и составила $18,47 млн, что составляет 5,86% портфеля Scion. Booking Holdings - это «эпицентр акций», который сильно пострадал от резкого сокращения поездок из-за пандемии COVID-19. Бьюрри делает ставку на то, что существует отложенный спрос на путешествия, который резко реализуется, когда потребители снова почувствуют, что путешествовать безопасно.
2. Facebook (в опционах)
Позиция колл-опциона в Facebook была новой для портфеля во втором квартале и составила $21,1 млн, что составляет 6,7% портфеля Scion. Facebook часто считают акцией с высокой стоимостью по сравнению со своими технологическими аналогами с большой капитализацией, учитывая его очень высокое форвардное соотношение цены и прибыли (более 20).
1. Alphabet (в опционах)
Позиция колл-опциона в Alphabet была новой для портфеля во втором квартале и составила $113,1 млн, что составляет 35,9% портфеля Scion. Хотя цена исполнения и дата истечения срока действия приобретенных опционов неизвестны за пределами Scion, позиция свидетельствует о том, что Бьюрри видит ценность в гиганте поисковой и онлайн-рекламы. В настоящее время компания торгуется с очень высоким форвардным соотношением цены и прибыли (намного больше 20).
Мы не даем инвестиционных советов, мы даем пищу для размышлений!
---
Телеграм-канал «Финграмота / Fingramota.org» - https://t-do.ru/fingramota_org
