Как инвестировать в развивающиеся рынки?

25.02.2020

Несмотря на все санкции и противостояния, в 2019 году иностранные инвесторы значительно нарастили инвестиции в Россию, как классический рынок развивающихся стран с повышенным риском, но и повышенной доходностью, по сравнению с унылой доходностью домашнего рынка. Для российского инвестора развивающиеся рынки нужно искать явно не дома. А где?

emerging national economies 700

Фото: facebook.com

Автор: fingramota.org

 

Какие страны принято относить к развивающимся рынкам?

Традиционно в противовес семерке развитых рыночных экономик – G7, стало принято говорить о семерке развивающихся экономик – E7. В Е7 включают: Китай, Индию, Бразилию, Россию, Мексику, Индонезию и Турцию.

emerging e7 2 700

Однако, международный индекс развивающихся рынков - MSCI (Emerging Market Index) от Morgan Stanley Capital является одним из наиболее часто цитируемых индексов при обсуждении развивающихся рынков. Начав в 1988 году всего с 10 стран, индекс сегодня вырос до 27 стран. В него входят такие страны как: Аргентина, Бразилия, Чили, Китай, Колумбия, Чехия, Египет, Греция, Венгрия, Индия, Индонезия, Корея, Малайзия, Мексика, Марокко, Катар, Перу, Филиппины, Пакистан, Польша, Россия, Южная Африка, Южная Корея, Тайвань, Таиланд, Турция, Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты.

 

Каковы характеристики развивающихся рынков?

В двух словах, определяющей характеристикой развивающегося рынка с точки зрения инвестора является то, что они предлагают более быстрый рост, чем развитые рынки, но они также несут больший риск и, как правило, более волатильны. Аналитики приводят типичные характеристики развивающихся рынков:

  • Они переживают период индустриализации и испытывают экономический рост выше среднего (Россия здесь выделяется не в лучшую сторону).
  • Доход на душу населения все еще ниже среднего (по сравнению с развитой экономикой).
  • Растущая численность населения и зарождающийся средний класс (здесь у России проблема по первой части и стагнация по второй).
  • Их валюта имеет тенденцию подвергаться более волатильным колебаниям с валютами стран с развитой экономикой, особенно с долларом США (особенно в период кризисов, вспомним 1988, 2008, 2014-2015).
  • В странах делаются попытки реформировать свои механизмы обменного курса, чтобы повысить стабильность своих валют, чтобы отговорить граждан отправлять свои деньги за границу и стимулировать инвестиции из-за рубежа.
  • Они также имеют тенденцию быть уязвимыми к колебаниям цен на товары, такие как нефть или сельскохозяйственная продукция (для России, как одного из ведущих поставщиков нефтепродуктов этот пункт имеет решающее значение, а также, Россия - крупный экспортер зерновых и мяса птицы, но одновременно и крупный импортер других категорий продуктов питания).
  • Они осуществили планы по реформированию экономики, обычно к открытому рынку, который больше взаимодействует с остальным миром (для России переход к рынку начался с развалом СССР, но по мнению некоторых аналитиков, продолжается по сей день).
  • Они пытаются обеспечить большую подотчетность и прозрачность в экономике и финансовой системе для укрепления доверия между иностранными инвесторами (Россия стабильно занимает «лидирующие» места в рейтинге коррупции, а также медленно движется вверх в рейтинге свободы предпринимательства).

Как инвестировать в рынки развивающихся стран?

Самый очевидный, но наименее простой метод – покупка ценных бумаг развивающихся стран на биржах этих стран через брокеров, предоставляющих доступ к биржам развивающихся стран. Данный путь связан с рядом трудностей, особенно для начинающего инвестора: нужно проделать очень большой объем аналитической работы по выбору ценных бумаг, а также не все так просто с тарифами, комиссиями, а главное – налогами на такие инвестиции.

Поэтому мы предлагаем для начала самый доступный метод инвестиций в рынки развивающихся стран – ETFы или БПИФы. Выбор не столь велик, но лучше так чем никак.

Во-первых, можно выбрать БПИФ ВТБ Акции развивающихся рынков, который предлагает доступ к рынкам 25 стран и к более чем 2450 компаний. Такой набор закрывает более 80% капитализации всех включенных в фонд стран. Фонд вкладывается исключительно в акции развивающихся стран, посредством покупки ETF Ishares Core MSCI EM.

Во-вторых, можно рассмотреть только рынок Китая, вложившись в ETF на акции китайских компаний — FXCN. Которыйреплицирует Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD Index NTR. В индекс входят такие монстры китайского фондового рынка как: ALIBABA GROUP HOLDING-SP ADR (18.95%), TENCENT HOLDINGS LTD (16.69%), CHINA CONSTRUCTION BANK-H (4.35%), PING AN INSURANCE GROUP CO-H (3.69%), IND & COMM BK OF CHINA-H (3.07%), CHINA MOBILE LTD (2.65%), BAIDU INC - SPON ADR (2.05%), BANK OF CHINA LTD-H (1.90%), JD.COM INC (1.59%), MEITUAN DIANPING-CLASS B (1,53%), где в скобках в процентах указана доля компании в индексе.

 

Удачных и диверсифицированных вам инвестиций!

 

Читайте про инвестиции в фонды недвижимости нашем материале.

---

Телеграм-канал «Финграмота / Fingramota.org» - https://t.me/fingramota_org

На Санкт-Петербургской бирже отмечают рекордную активность инвесторов

«Сумейте найти то, что действительно любите» и другие важные советы от Стива Джобса

Комментарии
Статьи по теме "Инвестиции и сбережения"

Можно ли погасить ипотеку материнским капиталом

Правильно распорядиться материнским капиталом - задача важная, особенно в нестабильное время, какое мы сейчас переживаем. Чтобы не прогореть в костре
5164 0

Криптовалюта биткоин (bitcoin), что скрывается под этим термином

Помните, как в детстве, играя во дворе, мы воображали себя продавцами и покупателями, расплачивались сорванными подорожниками или листочками с ближайшего
6721 0

Как научиться успешно инвестировать, не выходя из дома?

Рыночной экономике в России уже более 20 лет, а вот финансового грамотных людей все еще мало. Интересный факт: в США
11333 0