Британия неожиданным решением выйти из Евросоюза спутала все инвестиционные планы Юлии Орловой, торгующей на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС). Она собиралась в этой серии купить золото. Только за пятницу, 24 июня, стоимость фьючерса (исполнение в сентябре) на золото взлетела с 1 268 до 1 319 долларов. Это не помешало героине сериала Банки.ру разобраться в «золотых» инвестициях и увеличить вложения в доллар.
После обнародования результатов референдума о пребывании Великобритании в ЕС (за выход из Евросоюза проголосовало почти 52% избирателей) на биржах всего мира взлетела активность торгов. Фонды лихорадочно продавали акции, евро, фунты, покупали акции золотодобывающих компаний и золото. Это был отличный день для спекуляций, и, судя по сообщениям западных СМИ, хедж-фонды здорово заработали в этот день. Моя стратегия пока не предполагает заключения сделок внутри дня, хотя не исключаю, что в рамках одной из серий позанимаюсь спекуляциями. Когда акции валились, я держалась в стороне, нервно поглядывая на котировки акций. Уже в понедельник, 27 июня, ситуация улучшилась.
Какое золото продается на Московской бирже
Золото — идеальный инструмент для пережидания обвалов фондовых рынков. Оно традиционно считается защитным инструментом, чем-то надежным, в чем можно сберегать накопления в условиях нестабильной экономической ситуации.
Первое, что приходит на ум многим желающим инвестировать в золото, — покупка слитка в банке (простите, более продвинутые читатели, но вы в меньшинстве). Возможности инвестиций «в золото» гораздо шире. Например, на Московской бирже можно купить акции компании, которая добывает золото, и, в зависимости от ее успехов, общей экономической ситуации в стране и мире, настроения на рынках, зарабатывать или терять свои вложения. Можно кредитовать такие компании, покупая их облигации. Например, 27 июня акцию компании «Полюс золото» можно было купить за 4 689 рублей, акцию компании «Лензолото» — за 8 740 рублей. «Корреляция динамики котировок золотодобывающих компаний и золота не столь высока, как можно было ожидать», — просит учитывать начальник управления инвестиций УК «Райффайзен Капитал» Владимир Веденеев.
Более сложный инструмент — фьючерс на золото. Он более рискованный, так как всегда торгуется «с плечом», но и серьезнее привязан к стоимости золота. Фьючерсный сентябрьский контракт на золото стоит 1 322 доллара (данные на 27 июня), при этом гарантийное обеспечение (ГО), необходимое для того, чтобы купить один контракт, составляет всего 9 013 рублей. «Для фьючерсов очевидными преимуществами являются высокая ликвидность, низкая комиссия, возможность работать с высоким «плечом», — перечисляет и. о. руководителя управления торговых операций «Финама» Сергей Дорогавцев. С помощью фьючерса можно застраховать себя от рисков роста или падения цен на золото: покупая фьючерсный контракт, инвестор фиксирует комфортный для себя курс золота, продолжает он. Этот инструмент подойдет для спекулянтов: фьючерс позволяет получать прибыль от повышения или понижения цен, используя возможности маржинального кредитования.
Наиболее диверсифицированный инструмент для вложений в золото — ETF (exchange traded funds) — акции инвестиционного фонда, паи которого обращаются на бирже. Для покупки ETF на золото достаточно 616 рублей (данные на 27 июня). Этот инструмент наиболее прост и дешев, считает Веденеев: «Инвестиции в золото через ETF подходят как активным инвесторам (которые также могут спекулировать на фьючерсах), так и пассивным (инвестиции на несколько лет с минимальными издержками)».
С ним согласен Дорогавцев: при покупке и продаже ETF на Московской бирже не взимаются надбавки или скидки, операции с ETF полностью аналогичны операциям с акциями и гораздо выгоднее сделок с бумагами ПИФов.
Аналитик инвестиционного департамента ВТБ 24 Олег Душин предлагает выбирать инструмент, подходящий по инвестиционному профилю. Если вы пассивный инвестор, то лучше брать в первую очередь ETF, а во вторую — акции золоторудных компаний. Например, знаменитый инвестор Джордж Сорос купил в этом году под идею роста золота акции золотой компании Barrick. Для спекуляций подходят фьючерсы. Можно играть и на акциях золоторудных компаний. Но для этого нужно иметь больше специфических знаний о торгуемых корпорациях, помимо общих знаний рынка золота, заключает Душин.
Моему счету почти год, а по условиям ИИС ему должно быть не менее трех лет для того, чтобы работала налоговая льгота в виде налогового вычета (13% от инвестированной суммы) или освобождения от уплаты подоходного налога. Поэтому рассматриваю инвестиции в золото со сроком до двух лет.
Доходность инвестиций в золото может принести около 9% годовых в долларах без учета налоговой льготы, посчитал Душин. Он проанализировал поведение доходности по золоту на длительном периоде и заметил, что образовалась долгосрочная разворотная модель. «Ее реализация приведет цену на 1 570 долларов в течение как раз двух лет», — ожидает эксперт. Он указывает и на то, что такие же ожидания у инвесторов — с начала года наблюдается почти непрерывный прирост физических активов «золотых» ETF. Хотя этот прогноз делался до Brexit, потенциал роста стоимости золота к 1 570 долларам остается привлекательным. Напомню, в понедельник, 27 июня, сентябрьский фьючерс на золото стоил 1 322 доллара.
«Инвестиции в золото следует рассматривать лишь как вариант страховки от обвала на финансовых рынках — при прочих равных особого потенциала в данном инструменте мы не видим», — скептически настроен Владимир Веденеев.
Помощники «золотых» инвесторов
Олег Душин рекомендует помнить, что изменение цены золота обратно поведению доллара. «В периоды усиления доллара цена золота снижается, на таких падениях стоит его покупать», — поясняет эксперт.
Сергей Дорогавцев настаивает, что работа с фьючерсами требует довольно серьезных знаний и опыта, и рекомендует воспользоваться сервисом по повторению сделок за профессиональными трейдерами. Используют фьючерсные контракты на золото такие стратегии, как «Синергия», «Нефть-золото-валюта-акции» и «Демарко». Например, по итогам 2015 года «Синергия» принесла 89,8% годовых инвесторам, следует из информации сайта «Финам», но я пока не пробовала ни один из этих сервисов.
Аналитику по рынку золота Олег Душин рекомендует сайт onlinebroker.ru — обзоры по золоту там обновляются еженедельно, и ежедневно публикуются обзоры новостей по валютам (в случае инвестирования в золото интересно следить за долларом).
Что в моем портфеле
Итак, в моем инвестиционном портфеле с прошлой серии лежат подешевевшие государственные облигации (ОФЗ). Но пока они не проданы, просадка в стоимости меня не очень беспокоит — жду поступления средств от выплаты купонов и планирую держать облигации до погашения.
Радуюсь росту стоимости акций «Аэрофлота» и МТС, продолжаю надеяться на продажу акций «Газпром нефти» по 169 рублей и ГМК «Норильский никель» на уровне 9 570 рублей (заявки выставлены).
Подорожавшее золото после «дерзкой» Британии рука не поднимается брать (может, зря?), присматриваюсь. Увеличиваю вложения во фьючерсы на доллар, перекидываю на срочный рынок еще средств, для запаса обеспечения в условиях возросшей волатильности.
Доходность по портфелю продолжает держаться на уровне конца года — почти плюс 20%, основной результат получен на срочном рынке.
Конец одиннадцатой серии. Продолжение следует.
Источник: Banki.ru
